人口红利结束以后,地产大周期就到拐点了。
纵观所有国家的房地产市场发展,都和人口结构高度相关,因为房地产是典型的年轻型消费品,大家在年轻的时候需要买好房住好车,所以会拉动地产和汽车消费,因而所有国家在人口红利的时期都会经历地产和汽车的大发展,同时也是工业化的最好时代。
但是当人口老龄化以后,对老人而言唯一的目标是活得更长,因而消费必然会转向医疗和养老,同时地产和汽车的消费会长期下降,工业化将走到尾声,而为工业配套的生产性服务业和医疗为代表的生活性服务业将全面崛起。
中国人口红利的拐点发生在2011年,当年15-59岁的人口达到9.4亿的最高点。因而从人口结构而言,09-10年的地产市场尚有人口结构支撑,12-13年的地产繁荣从人口角度看已经是到了周期尾声,而16年的地产繁荣从人口结构角度看就是地产泡沫。
而房地产泡沫对经济有着诸多危害。
首先,会导致经济结构的恶化。
由于地产的再度繁荣,地产投资和开工的回升给钢铁、煤炭等中上游又一次提供了续命的机会,在库存处于低位的背景下,16年钢铁煤炭等商品价格普遍暴涨,而在价格暴涨之后,钢铁煤炭等行业的主动去产能动力显著下降,结果是16年下半年的工业产品产量增速逐月回升,钢铁等产量再度创出历史新高。
而纵观各国工业化的历史,伴随着人口红利和地产周期的结束,钢铁消费必然会面临大幅下降,因而16年钢铁等产量的回升其实是使得产能过剩问题再度延后。
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