现金贷全球图谱：从印度的Money Tap到风靡全亚洲

来源:国际金融报 2017-12-04 16:23 /

　　监管加码

　　与日本一样，美国各州也不断加强对Payday Loan的监管，纷纷颁布法律法规。稍微严格一点的州，限制一个客户可以同时获得的贷款数量，限制连续贷款，强制要求同一客户两次贷款之间要有一定的时间间隔。更加严格的州禁止发薪日贷款机构使用刑事控告的方式来敦促客户还款。最严格的州要求取缔所有的发薪日贷款，这也导致了发薪日贷款公司像赌博业一样，在部分监管宽松的州聚集。

　　2014年英国金融行为监管局（FCA）率先颁布了《消费贷款管理细则》，对高成本短期贷款（hight-cost short-term）进行监管。同年美国CFPB开始出台专项办法对Payday Loan进行全面规范。

　　2015年英国FCA颁布了更为严格的法规，包括对发薪日贷款的利率和费用进行封顶。所有贷款的利息和费用不得超过0.8%每天。

　　2016年美国CFPB发布了关于 Payday Loan新规征求意见稿。要求Payday Loan机构向主管部门申请资格认证，并建议只向合适的人群借款，让消费者充分了解借款所承担的义务与风险。允许出借人提供两种长期贷款选项：一种为年化利率上限为28%且申请费用不得超过20美元的贷款；另一种为贷款期限不超过2年，年化利率不超过36%的贷款，但违约率需要控制在5%以内，从而进一步控制风险。

　　今年10月， CFPB出台新规，要求出借人放贷前评估借款人是否有能力还款。限制现金贷债务“陷阱”。

　　除了法律层面的严格监管，越来越多的美国人也呼吁限制Payday Loan业务，一些组织和企业率先做出了表率。

　　2015年8月，Facebook率先封杀了有关发薪日贷款的广告。2016年7月开始，谷歌拒绝“Payday Loan产品”出现在谷歌搜索引擎，而且将不再允许还款期限少于60天的贷款广告被搜索，并在美国禁止年利率超过36%的贷款广告。

　　消费支出增长带来消费金融的发展。公开资料显示，印度全国个人贷款总额从2007年的4.6万亿卢比增长到2016年初的13.5万亿卢比，增长近两倍。

　　大摩预计，2027年印度消费行业和金融行业的市值都将是现在的4倍，分别达到2万亿美元和1.8万亿美元，市值总计接近4万亿美元。未来十年，随着科技进一步发展，消费者信贷的年均复合增长率将达到17%。

　　现金贷不同于P2P平台，后者募集公众资金，极容易产生跑路的后果，而前者是“借钱出去”的模式，在商业上最突出的问题，就是“以贷养贷”和“共债”危机。

　　由于用户资质不高，这类现金贷平台通常有着非常高的坏账，但行业弥补坏账最常见的做法，并非着力筛选客户，而是通过提高利率，覆盖财务损失。而利率越高，还不上钱的用户就会越多，就会形成了一种恶性循环，最终可能导致企业甚至是行业的崩盘。

　　在解决“共债”危机上，印度现金贷监管部门就提供了一个可以参考的方案。他们要求将现金贷公司的数据强制提供给正式的金融机构，包括银行和非银行金融公司。然后由这些正式的金融机构提供资金，现金贷公司则变成了获客、风控的助贷机构。这不仅收集了底层人的征信数据，逐渐完善了国家的征信系统，还避免过度授信，减少了“以贷养贷”的现象，降低了债务风险。